原标题：【华兴源创（688001.SH）】国内抢先面板检测厂商，半导体检测设备翻开生长新空间——初次掩盖陈述（刘凯）
华兴源创首要从事平板显现及半导体检测设备研制、出产和出售。公司面板检测设备事务2009年进入京东方供给系统，2013年与苹果、三星树立杰出的合作关系。公司半导体检测设备事务开展顺畅，先后取得BMS芯片、CIS芯片、SiP芯片模组的大客户认可。公司2020年完成收入16.78亿元，净利润2.65亿元。
依据 SEMI 数据，2020 年测验设备商场规模约69亿美元，其间测验机商场规模约 44 亿美元，探针台商场规模约10亿美元、分选机约12亿美元，AOI等其他设备约3亿美元，我国大陆半导体测验机商场规模约 14亿美元，占全球半导体测验设备商场规模约 30%，半导体检测机龙头厂商日本爱德万和美国泰瑞达和科休全球占比达近90%，而在我国半导体测验机商场中，国产代替率缺乏10%，代替空间巨大。
公司在平板显现检测设备范畴堆集多年，沉淀了深沉的技能根底，培养了公司向半导体范畴的开展潜力，公司现在测验机的部分性能指标已可以对标世界抢先厂商，具有较强的商场竞争力，一起公司在客户端验证顺畅，订单丰满，咱们估计 2021 年公司半导体事务收入和净利润将别离到达 约4 亿元和 1 亿元，其间规范半导体测验设备事务有望为公司奉献1 亿元收入，并将进入快速增长通道；北美大客户非标定制电池办理（BMS）芯片事务有望奉献约 3 亿元收入。
我国OLED产线代线 亿元，OLED和Micro-LED等新式显现技能使用将会扩展平板显现检测设备的商场需求，此外考虑到未来VR/AR设备浸透率的提高，公司有望充沛获益OLED和Micro-LED工业的快速开展。另一方面，公司于2020年成功收买欧立通（智能可穿戴拼装和检测设备厂商），成功拓展了公司在A客户的事务线从iPhone与iPad延伸至Apple Watch、AirPods、HomePod，并增加了声学和气密性检测的技能堆集，协同效果下有望进一步拓展公司的产品矩阵。
